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中国发4年来首支境外美元债 获20倍认购

(北京14日讯)近期披露经济扶持计划的中国发行的2021年以来首支美元主权债获得超过400亿美元(约1794亿令吉)的认购。认购倍数高达20倍,收益率较可比美债仅高出1个基点。

据一位知情人士透露,中国以高于可比美债收益率1个和3个点的利率发行三年和五年期债券,募集20亿美元(约89.71亿令吉)。初步价格指引较对应美债收益率分别高出约25个基点和30个基点。

债券发行面向全球投资者,不过中国财政部上周表示将在沙地阿拉伯利雅得发行美元主权债券。此类交易通常会选择在伦敦、纽约和香港进行,选择沙地阿拉伯作为发行地并不寻常。此次发债正值中国和沙地阿拉伯寻求强化经贸和金融合作。

“这符合两国之间日益密切的联系,”澳纽银行高级亚洲信用策略师孟廷(译音)表示,“本次发债与先前的形式相同,不过可能会吸引到更多来自中东的投资者。”

这些债券将在纳斯达克迪拜和香港交易所上市。

中国财政部9月在巴黎发行了20亿欧元主权债券,这亦是三年来首次发行欧元债券。中国上周宣布规模达10兆人民币的地方政府化债方案。

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打破疫情高峰纪录 欧洲今年发债8兆

(布鲁塞尔29日讯)今年欧洲债券发行量达到创纪录的1.705兆欧元(约8兆令吉),超过此前在2020年创下的最高水平。彭博汇编的数据显示,周四,该地区公开银团债券市场发行达到里程碑式水平,这一数字包括在欧洲公开银团发行的欧元、英镑和美元计价债券。

主权国家、超国家和机构以及金融机构一直处于借贷狂潮的前沿。不断增长的债务负担促使公共部门借款人增加发债,英国就是一个很好的例子。

周二,英国债务管理办公室通过银团债券发售筹集了42.5亿英镑(约240亿令吉),这是自财政大臣雷切尔·里夫斯上月宣布增税400亿英镑并增加借款以来的首次此类交易。需求超过650亿英镑,这是与指数挂钩的金边债券发行的最高需求水平。比利时、法国、希腊、意大利和西班牙等国的国债也出现了创纪录的投标。

新销售的数量令人震惊,打破了4年前创下的纪录,当时面对冠病疫情,借款人纷纷涌入市场,以支持他们的财务状况。

美国银行欧洲、中东和非洲地区企业债务资本市场主管保拉•韦舒伯表示:“今年债券市场的巨额发行很容易被吸收。”

“利差处于有吸引力的水平,发行方已经提前为2025年做好了准备。”

自今年年初以来,彭博的欧元总体企业投资级指数的回报率为4.67%,同期彭博的欧元高收益指数的回报率为7.42%。银行和房地产公司一直在充分利用近乎持续活跃的市场环境来发行新债。

周二,瑞典海姆斯塔登·博斯塔德公司发行了自2021年底以来房地产公司首次发行的次级债券。上周,奥地利Raiffeisen Bank International筹集了新资本,以取代六个多月前交易失败后的额外一级债券。

爱德蒙德罗斯柴尔德资产管理公司投资总监本杰明梅尔曼在一份报告中写道:“这种弹性部分归因于积极流入等技术因素。”

德意志银行研究部信贷策略师杰姆•凯尔泰克表示,随着大量债务到期,明年和2026年的销售额可能会更高。

凯尔泰克表示:“这方面的主要风险将是欧洲增长前景迅速恶化,以及美国关税威胁比市场预期的更为全面。”

“这可能会影响更广泛的市场情绪,暂时关闭一级市场准入,也可能导致发行人重新评估。”

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