供应链转移·数据中心加持 涉足工业开发商看高一线
（吉隆坡24日讯）全球供应链转移，加上数据中心投资推动，分析员因而认为，有涉足工业产业的开发商看高一线。
大马投行在报告中指出，随着美中之间的贸易紧张局势，持续推动全球供应链重组，使大马成为战略枢纽，吸引了来自英特尔、德州仪器（Texas Instruments）、英飞凌科技（Infineon）、Lam Research和吉利等跨国企业的直接投资（FDI）。
根据过去两年获批的FDI来看，其中电气和电子（E&E）产品、机械制造和化工行业占比最高。
而2024年上半年核准的FDI同比增长16.7%，达到745亿令吉，分析员认为，这种FDI流入将刺激对工业物业的需求。
“我们观察到，许多产业公司已经开始建设工业园区，以满足这强劲需求。”
同时，分析员续指，数据中心投资的持续增长也另一大驱动。
在今年首10个月，我国批准的数字化投资达1410亿令吉，远超2021年至2023年累积的1147亿令吉获批数据中心投资额。
截至9月底，我国已安装的最大需求为1.7吉瓦（GW）。
从长远来看，国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股）预计，数据中心的潜在最大需求，到2035年将超过5吉瓦（GW），与贸投部（未来10年达4.7GW）预测差不多一致。
分析员预计，目前拥有大规模地库的产业公司，可能会受益于数据中心投资的增长，例如向数据中心营运商出售土地，进行联营模式或向超大型客户租赁数据中心设施。
住宅需求势头持续
根据大马国家房地产资讯中心（NAPIC）的数据显示，2024年上半年住宅产业需求表现强劲，交易数量和交易额分别同比增长6.1%和10.4%。
“我们预计这一势头将持续，主要得益于政府支持可负担房屋的政策、重新启动的“大马第二家园”（MM2H）计划以及稳定的劳动力市场情况。“
若看一手市场，上半年的整体表现不太乐观，但柔佛州仍持续上升势头，新推出产业占全国总数的23.6%，销售表现达到了38.3%，稳居全国第一。
分析员认为，受在新加坡工作的大马人的需求推动，柔佛住宅产业可能保持强劲。
“随着柔新捷运（RTS）将在2026年底完工以及MyBorderPass的实施，促进新山新加坡边境通关更顺畅，将有助于激发人们对柔佛州产业的兴趣。”
综上所述，分析员认为，尽管目前产业板块估值处于历史平均水平，但实现地库的价值（出售或开发经常性收入）以及住宅销售稳健将支撑估值势头，进而重申“增持”评级。
首选股是森那美产业（SIMEPROP，5288，主板产业股），归因于其专注通过工业园区和数据中心交易建立经常性收入。
同时，分析员持续看好马星集团（MAHSING，8583，主板产业股）和实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股），前者是数据中心业务的布局以及手套业务前景改善，后者则因估值不高。
另外，考虑到柔新经济特区（JSSEZ）潜在的积极消息可能提振市场兴趣，分析员将UEM阳光（UEMS，5148，主板产业股）评级，从“守住”上调到“买入”。
大马投行看好的产业股：
●森那美产业（SIMEPROP）
目标价：2.40令吉（之前1.67令吉）
评级：买入
●·实达集团（SPSETIA）
目标价：1.95令吉（之前1.84令吉）
评级：买入
●UEM阳光（UEMS）
目标价：1.25令吉（之前1.05令吉）
评级：买入
●马星集团（MAHSING）
目标价：2.10令吉（之前2.11令吉）
评级：买入
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【2025福布斯大马富豪榜】直接建设或卖地获利 国内富豪逐鹿数据中心市场
（吉隆坡16日讯）在大马迎来数据中心发展热潮的同时，福布斯称，郭鹤年等部分国内富豪也在伺机搭上这股东风，无论是直接建设数据中心，或是通过卖地予数据中心项目来获利。
根据福布斯，原有核心业务与数据中心无关的郭鹤年，通过资助一家名为K2 Strategic的数据中心建筑商，涉足数据中心市场，而K2 Strategic的掌舵人，正是郭老在新加坡的孙子郭孟伟（音译）。
“K2 Strategic正快速扩展，该公司计划将位于大马的数据中心产能扩大4倍，至240兆瓦（MW）。”
依照早前的媒体报道，K2 Strategic于去年10月时，在柔佛士年纳科技园投资开发一项60兆瓦的数据中心项目。
福布斯还点名，杨肃斌兄弟可能是国内最早嗅到数据中心商机的知名富豪，早在2023年12月就与世界领先人工智能（AI）芯片生产商——英伟达（Nvidia）搭上线，计划合作在柔佛开发共500兆瓦的数据中心园区。
其他国内建筑公司也不落于人后，谢富年通过旗下双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股），至今已接获近10亿令吉的数据中心相关工程合约，包括来自郭氏家族K2 Strategic的合约。
福布斯同时指出，部分产业发展商通过卖地来获益，如吉星机构（CRESNDO，6718，主板产业股）从2023年起，通过卖地予微软（Microsoft）等公司来发展数据中心，从中获得1.37亿美元（约6亿令吉）的收入。
“微软已宣布会拨出22亿美元（约97亿令吉），在大马发展数据中心。”
绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）也是通过卖地来搭上数据中心热潮的发展商之一，包括微软的逾1.5亿美元（约6.6亿令吉）土地交易，该公司至今从数据中心售地活动一共进账逾1.8亿美元（约7.9亿令吉）。
此外，丽阳机构（TROP，5401，主板产业股）也在数据中心相关售地交易中，斩获逾1.4亿美元（约6.2亿令吉）的收入。
丽阳机构创办人丹斯里陈志成、吉星机构主席兼董事经理魏松林及家族，以及绿盛世幕后推手之一拿督梁国华，分别在今年的福布斯大马富豪榜中排在第35、36与49名，身家为6.5亿美元（约28.7亿令吉）、6.3亿美元（约27.8亿令吉）和3.4亿美元（约15亿令吉）。
马银行在新加坡的一名分析员，胡赛尼向福布斯指出，数据中心在大马市场的需求看来相当强劲。
“企业数据逐渐转移到云端，以及AI应用的发展，是推动数据中心需求的关键动力。”
福布斯引用马银行的推测，指大马将从现在至2028年间，建造超过2吉瓦（GW）的数据中心设施。
尽管阿里巴巴联合创办人蔡崇信近期在香港发出警告，至数据中心发展热潮可能出现泡沫，但胡赛尼指出，市场上仍有继续开发数据中心的空间，因为需求仍未抵达顶峰。
“况且，限制数据中心继续扩张的常见挑战，如土地、电力和水源，在大马仍不存在，毕竟本国仍有大量的土地，以及足够的电力及水供。”
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