（伦敦13日讯）期权市场交易员正在为英镑再跌8%做准备，愈演愈烈的财政风暴导致英国市场上周普遭抛售，令英镑承压。

美国存管信托与清算公司(DTCC)的数据显示，市场对执行价低于1.20——比上周五价位低近2%——的合约有相当大的需求。一些交易员甚至押注英镑将跌破1.12这一逾两年来的低位。

英镑上周是表现最差的发达国家货币，对特朗普政策、通胀顽固以及债务膨胀的担忧引发全球市场回撤，而英国资产处于这场动荡的中心。投资者表示，市场低估了降息刺激经济的必要性，这是英镑另一个潜在的压力来源。

“目前阻力最小的路径就是走低，”Candriam的基金经理杰米·尼文说。“一方面，市场对英国央行降息的定价非常有限；另外，财政方面的担忧也利空英镑。”

上周，英镑与其他英国资产一道下跌，10年期和30年期英国国债收益率跳涨了25个基点，富时250股票指数则创下2023年年中以来最大跌幅。这不禁让人想起2022年时任首相特拉斯灾难性的“迷你预算”引发市场崩盘，尽管市场动荡的剧烈程度有所不同。

重注压跌

不过，上周英镑期权的需求已经超过了那场危机，甚至超过了2016年英国脱欧公投前后的水平。

巴克莱全球货币分销主管米米·拉什顿称，随着对冲基金涌入、押注英镑进一步走软，英镑期权的交易询盘量暴增300%。她说，异常高的成交使得一些交易条件“更具挑战性”。

年初时，英镑兑美元看涨期权合约还颇受追捧。但DTCC数据显示，上周债券收益率飙升导致风向发生了两年多来最剧烈的转变。

Optiver外汇期权交易主管蒂姆·布鲁克斯称，对较长期限期权的需求仍然相当高，表明这一主题尚未结束。

英镑上周五再度走软，强于预期的美国就业数据引发了市场对美联储无法大举降息的预期。美元走高，英镑兑美元跌0.8%至1.2207，为2023年11月以来最低水平。

接受彭博调查的策略师平均预期，本季度末英镑兑美元将升至1.26，不过这些预测大多是在12月做出的。鉴于外汇市场波动剧烈，一些银行上周已调整了预测。

债券市场上，10年期英债收益率上周三飙升11个基点后，上行步伐在后半周有所放缓，上周五报4.84%，五天累计上涨25个基点。

英官员安抚市场

英国官员试图安抚市场。英国财政部首席秘书达伦·琼斯表示，英国国债市场正“有序”运作。包括Pimco、富兰克林邓普顿和富达国际在内的大投资者也纷纷发声，继续看好英国国债。

德意志银行策略师什雷亚斯·戈帕尔对英镑则没那么乐观。他建议为英镑兑包括欧元、美元、日元和瑞郎在内的一篮子其他主要货币下跌做部署。

“英镑近期还会继续走软，”他说。“是时候做空了。”