分析：鼎峰证券

目标价：1.10令吉

最新进展：

优立控股（UUE，0310，创业板）早前的一项电缆分包工程，获得延长和更新，总值料达2760万令吉。

有关项目主要为国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股）Mainhead A东区和Mainhead E南区提供11千伏（kV）铝制XLPE地下电缆安装工程。

两项合约于本周一更新，有效期分别至2026年2月21日，和2025年12月10日。

行家建议：

这是国能第四次与优立控股续约，彰显了国能对其在项目执行上的信心。

随着国能加速推动国家能源转型计划，水平定向钻进（HDD）方案的专业技术需求将维持高涨，有利于推动公司增长。

假设保守赚幅水平在25%，此次续约可为其贡献每年690万令吉，占我们对优立控股全年盈利的11%。

优立控股的未入账订单，也将提升至2.811亿令吉，相当于2024财年营业额的2.2倍，为2026财年盈利提供可见性。

由于该续约在我们预期之内，所以维持现有的盈利预测。

此外，美国人工智能（AI）芯片出口限制政策也不会影响优立控股增长，因为它参与的数据中心项目仅有一小部分，主要还是以新马两地的公用事业基础设施为主。

我们继续看好优立控股的主因，在于它的HDD方案技术独特和高赚幅特质，它也是国能电网升级计划的主要受益方，前瞻性的海底开发战略扩张，都会推动盈利增长。

综上，我们维持“买入”评级，目标价为1.10令吉不变。