摆脱DeepSeek阴影四利多让英伟达大涨

2025年02月06日

英伟达在上海的办事处。

彭博社

（华盛顿6日讯）英伟达周三股价大涨5.4%，受四大利好提振，成功摆脱DeepSeek推出AI新模型引发的卖压。

一、大型科技公司未缩减支出
Alphabet计划在2025年投入约750亿美元用于资本支出，远超市场预期。这缓解了市场对DeepSeek推出低成本AI模型可能导致大型科技公司重新考虑AI投资的担忧。

美银分析师指出，从英伟达主要客户公布的财报来看，这些公司并未缩减资本支出计划，表明英伟达的销售仍将保持强劲增长。

二、AI硬件竞争优势明显
英伟达的主要竞争对手超微（AMD）数据中心业务营收未达市场预期，且未提供MI300 AI芯片的具体销售指引。

三、应用普及芯片需求将续增长
摩根大通最新报告指出，英伟达其实是DeepSeek低成本AI模型的受益者。随着计算复杂度提升、新模型创新加速以及应用普及，市场对英伟达芯片的需求将持续增长。

美银重申对英伟达的“买入”评级，并设定190美元的目标价，相较于周三收盘价124.83美元，仍有50%的上涨空间。

四、Blackwell服务器准备出货
英伟达的重要合作伙伴美超微（Super Micro Computer）宣布，搭载英伟达最新Blackwell芯片的新型AI数据中心系统已准备出货。

美超微表示，配备Blackwell GPU的服务器已达到“全面量产”水平，缓解了市场对英伟达供应链瓶颈的担忧。

Blackwell芯片的稳定供应对美超微来说也是一大利好。在经历会计争议后，Blackwell系统的量产为美超微带来一丝曙光。受此影响，美超微周三大涨8%，收于31.49美元。

新闻来源：世界新闻网

国际财经

美股七巨头增长放缓标普500指数涨势或遇阻

2025年02月06日

美联社

（纽约6日讯）上周围绕DeepSeek的担忧，导致英伟达市值蒸发近5000亿美元（约2.2兆令吉）。

昨晚，Alphabet公司盈利令人失望引发对其资本支出的怀疑，导致其股价创一年多来最大跌幅。

这些动荡反映出，两年多来支撑着科技巨头涨势，进而支撑美股强势的关键叙事正面临着更深层次的担忧：对AI的所有投入都会得到回报吗？

迄今为止，七巨头中已有5家公布业绩，亚马逊定于周四公布，英伟达预计将在本月晚些时候公布。

谷歌母公司Alphabet最新财报令人失望，其云业务被视为AI热最明显的指标之一，这项业务第四季度不及预期。

Alphabet股价周三一度跌8.9%，创2023年10月以来最大盘中跌幅。

七巨头提振了标普500指数的盈利增长和股票回报，它们约占该基准指数的三分之一。

过去两年，该指数超过一半的涨幅来自于这些企业，但随着支出的增长，它们的利润增长正在减速。

从远期市盈率来看，七巨头比标普500指数整体溢价40%，因此这些担忧对其高估值构成威胁。这一溢价水平已经在收窄，低于2023年70%的峰值。

彭博行业研究数据显示，这些巨头盈利同比增速在2023年末见顶，预计将连续第五个季度放缓。

摩根士丹利全球机会基金的管理人克里斯蒂安休表示，七巨头盈利同比增幅正在“大幅”下降，而标普500指数中其他成分股则在改善。