安联银行净利增5.55%
安联银行
（吉隆坡27日讯）安联银行（ABMB，2488，主板金融股）在净利息收入扩大与外汇转换盈利的支撑下，2025财政年第3季（截至12月底）净赚1亿8667万令吉，同比升5.55%。
同时，安联银行在第3季录得5亿6128万令吉的营收，同比扩大10.07%。
在现财年首9个月，安联银行累积净赚5亿5323万令吉，比去年同期涨7.90%，而营收起13.46%，至17亿670万令吉。
安联银行指出，其首9个月的净利息收入同比上涨13.9%，由更高的贷款所推动，同时净利息赚幅（NIM）为2.46%。
“我们的总体贷款同比扩大14.2%，至610亿令吉，所有核心部门皆出现强劲增长。”
其中，中小型企业（SME）与商业贷款分别同比起14.1%及16.8%，而消费者贷款涨13.8%，企业贷款升13.5%。
同时，其客户存款也同比增加13.3%。
“来往及储蓄户口（CASA）比率降至39.4%，但依然是本国银行业的最高之一。”
此外，安联银行首3个季度的净信贷成本为30.6个基点，而贷款损失覆盖率为110.9%。
【行家论股】安联银行 或提高派息率
分析：联昌国际投行研究
目标价：5.70令吉
最新进展：
安联银行（ABMB，2488，主板金融股）计划发行附加股集资最多6亿令吉，主要用作营运资金，而附加股发行价格和推出时间，将另作公布。
该银行表示，发行附加股有助于积累资本缓冲，同时改善资本比率，预计将在今年第三季完成上述企业活动。
行家建议：
虽然附加股的附加股的发行价和认购比例尚未敲定，但安联银行也提供了初步说明，每附加的发行价为4.20令吉，相较股价折价约20%；认购比例则是每持有32股普通股可认购3股份附加股。
按上周五（21日）的闭市价5.09令吉来计算，我们预计除权后的股价为5.01令吉。发行附加股将使安联银行总股本增加9.4%，或相等于1亿4510万股，至16亿9320万股。
这次发行附加股是为了通过推动贷款增长，帮助该银行继续扩大业务规模，并在模拟基础上将一级资本充足率（CET）提高1.1个百分点，至13.5%。此外，安联银行有可能提高当前40%的股息支付比例。
这次融资计划显然是为了让该银行继续保持高于银行业平均水平的贷款增长，是其扩张战略中的一部分。
假设2026财政年的贷款增长率从此前的7.9%，提高至9.9%，我们预计安联银行2026财政年的股本回酬率（ROE）仅会稍微稀释0.2个百分点，降至10.5%。
基于除权后的ROE为10.5%，以及股价对账面价值保持1.2倍，我们将2026财政年的目标价从原本的6.00令吉，下调至5.70令吉，并维持“买入”评级。
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