【国行年报】压力虽增 大马金融体系仍稳健
（吉隆坡24日讯）国家银行今天发布2024下半年金融稳定检讨报告，并指尽管面临全球经济不稳，国内金融机构仍有充足资本缓冲，应对潜在的经济冲击。
根据报告，国行以2008年金融危机和2020年冠病疫情为基础，设想更严峻的情景，以此评估本地金融机构的风险承受能力。
结果显示，信用风险仍是银行业者损失中最主要来源，占总损失1440亿令吉的63%，市场风险则占37%。
尽管如此，银行业者的总资本率仍有15.6%，高于最低法定要求的8%；保险业者同样保持稳健，寿险和一般保险资本充足率分别为152%和173%，均高于130%的法定最低要求。
展望未来，领先指数表明信贷质量恶化的风险将在掌控之中。
虽然市场存在波动，但国内银行依旧稳健，拥有足够的资本基础缓冲，但国行仍将持续监测信用风险的变化，并推进资本改革，以确保金融行业的稳定和韧性。
金融压力上升
国行指出，归因于全球货币及贸易政策的不确定性和地缘政治影响，2024年底的全球市场波动，预计会在2025年持续，尤其下半年的金融市场压力指数（FMSI）一直在上升。
“不过，国内金融市场稳定，债券和股市的流通率依然活跃；资金环境在政府债券支撑下，维持健康水平，收紧企业债券信用分散。”
至于汇率方面，外围形势发展仍是影响其走向的主因。
“自2025年初，令吉兑美元汇率升值了1.1%，这归功于国内经济基本面强劲、持续实施结构性改革和日渐提升的竞争力和增长潜能。”
BNPL助长超前消费？ 专家警告债务风险恐加剧
（八打灵再也27日讯）大马家庭债务占国内生产总值（GDP）比例已处于高位，经济学家警告先买后付可能加剧超前消费和债务累积。
市场教育中心总执行长兼国家银行客座研究员卡梅洛费利托表示，这确实是个日益严峻的问题。在家庭债务水平已极高的情况下，推动理性消费至关重要。
“大马先买后付机制日益普及，引发对金融稳定的担忧，尤其是低收入家庭的债务风险。”
他说，先买后付的吸引力在于让消费者无需立即付款，即可享受消费的快感。
然而，他警告称，一旦逾期付款，可能引发严重的财务后果，包括加重经济负担，并在申请贷款（如房屋贷款）时遇到障碍。
信用审核门槛低
卡梅洛费利托指出，与传统信用卡不同，先买后付往往缺乏严格的信用审核，这种延迟支付机制助长了危险消费心态，使低收入群体更易陷入财务危机。
此前，Muamalat银行首席经济学家莫哈末阿夫扎尼占博士透露，去年大马人在电商平台平均每月消费1735令吉，相当于每日57.83令吉。
大马统计局数据显示，去年网购支出激增15.4%，总额达7079亿令吉。这反映出国人对新型支付方式的依赖攀升。
卡梅洛费利托强调，提高金融素养可帮助个人做出明智的财务决策
“教育才是管理先买后付风险的最佳手段。监管并非万灵丹——银行业监管严格，危机仍会爆发。”
市场恐现优胜劣汰
卡梅洛费利托指出，尽管先买后付平台主打“零利息”卖点，但市场狂热退潮后，激进的营销策略或将淘汰弱势企业。
他同时承认，先买后付在经济危机时期能提供财务灵活性，但强调需谨慎使用。
“不应禁止先买后付，但消费者必须保持自律。面对多元化的支付选择，个人与家庭务必严格监控现金流与支出。”
他呼吁消费者在便捷性与财务健康间寻求平衡，避免长期财务隐患。
国行近期指出，69%的先买后付用户将其作为唯一融资渠道，其中73%来自月收入低于5000令吉的B40群体，21%来自月收入5000至1万令吉的M40群体。
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