分析：联昌国际投行研究

目标价：2.78令吉

最新进展：

达扬企业（DAYANG，5141，主板能源股）接获国油勘探私人有限公司（Petronas Carigali）3艘住宿驳船（AWB）租约。

该公司分别在1月23日、2月7日和2月20日接获国油勘探租赁Dayang Opal、Dayang Zamrud和Dayang Ruby，分别为期1043日、1005日和1020日租约，另可选择延长829日选择权。

行家建议：

达扬企业接获的上述合约，尽管具体合约金额尚未披露，但根据渠道调查，这类住宿驳船的日租金（DCR）在8万至10万令吉，每艘可容纳近200名人员。

基于长期合约考量，我们估算平均日租金约为8万令吉，若所有延长选项均被执行，这三项工作订单的最高潜在总价值可达4.444亿令吉。

这想等于年收入8890万令吉，按照20%净赚幅来计，净利为1780万令吉，相当于我们对其2025至2027财年的盈利预测的7%至8%。

鉴于上述订单已纳入预测，我们维持现有盈利预测不变。

公司2025财年的船舶利用率预计可维持在68%，未来的盈利前景仍有支撑，主要来自三份为期10年的维护、建设及改造（MCM）和挂接调试（HUC）合约。

同时，海事业务预计将在2025财年维持稳定，利用率预计约70%，受限于市场供应紧张，DCR仍保持在健康水平。

我们维持“买入”评级，目标价2.78令吉不变。