MYNEWS控股恢复盈利/前线把关
在本周甚多的股东大会中，颇受关注的其中一场是MYNEWS控股（MYNEWS）。
简报：
2024财年，MYNEWS控股在自2020财年连续四年亏损后恢复盈利。集团营业额为8.042亿令吉，较去年的7.3024亿令吉，增加7396万令吉或10.1%，主要得益于新门店的扩张、产品组合的改善和店内销售业绩的强劲增长。净利润跃升至871万令吉，而上年的净亏损为1540万令吉。
提问：
1.日本食品中心（JFH）生产能力：
JFH的产量一直在稳步提高，但其业绩在很大程度上依赖于零售店的新鲜食品销售。不过，JFH仍有机会占领更多市场，并进一步提高业绩。（年报第14页）
a）JFH目前产能使用率是多少？
b）为何以及JFH的业绩如何很大程度上依赖于零售店的新鲜食品销售？
c）JFH目前的表现如何？有盈利吗？如果没有，预计什么时候能获得盈利？
2.CU Concept的表现：
随着劳动力和材料成本上涨，加上通胀压力和其他营运费用增加，CU Concept的业务继续呈现负回报。不过，亏损逐年稳步缩小。（年报第14页）
a）与集团其他业务部门相比，CU Concept是否受到劳动力和材料成本上涨、通货膨胀压力和其他营运费用增加的影响？如果是，原因是什么？
b）CU Concept业务预计何时能够转亏为盈？
【行家论股】MYNEWS控股 盈利料续走强
分析：银河国际证券
目标价：1.18令吉
最新进展：
新分店助力，MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）迎来持续复苏，2025财政年首季（截至1月底）净赚387万令吉，对比上年同期的127万令吉，同比飙升2.06倍。
同时，MYNEWS控股在首季录得2亿1587万令吉的营收，同比扩大10.41%。
（取自MYNEWS控股官网）
行家建议：
自2023财年末季转盈以来，这是MYNEWS控股连续第六个季度实现核心盈利增长，最新季度核心净利达到390万令吉。
此盈利表现符合预期，占了我们和市场全年盈利预测的11%和14%，因估计该公司盈利会在接下来的几个季度继续走强。
我们认为，得利于私人和公共薪资调涨、现金补贴增加和游客人数上涨，强劲的消费需求将会推动MYNEWS控股盈利增长。
展望未来，在新门店开张、客户忠诚度提升、新鲜食品创新、产品供应改善、游客人数增加和可支配收入上升，MYNEWS控股有信心维持业务增长。
由于MYNEWS控股盈利增长轨迹已入轨道，其2026财年本益比仅企于10.3倍，大幅低于同业内的17倍到23倍本益比。
随着市场确信公司盈利复苏的持续性，它的估值或会再重新被评估。
在业绩汇报会前，我们重申“增持”评级，目标价1.18令吉保持不变。
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