如何众筹找金主？
书名：《7大招让你众筹成功》
作者： 吴文彬
出版社：大将出版社
https://dajiang.com.my
整理|编辑部
股权众筹的英文为Equity Crowdfunding，在马来西亚，这是一种可以让新创公司或中小企业公开合法地向普罗大众集资、并回馈股票予投资人的方式，唯须透过合法的股权众筹平台进行。
把“股权众筹”这词拆成“股权”和“众筹”两部分，解读：
股权：指的是一家企业把他的股权分出去，来换取资金，是为一种概念。
众筹：指的是在网络上公开向大众融资。
进行股权众筹的企业，称为融资方。一般上，融资方进行股权众筹的主要目的，是为了让他的企业高速成长。最常见的企业有两种：
1.是想要融到第一笔营运资金的新创公司；
2.是希望转型，或者拓展商业模式或新产品线，所以需要资金的小企业！
{内容摘要}
·哪些企业适合进行股权众筹？
通过“产品市场契合程度”，也就是Product-Market-Fit来判断。当我们说一家企业达到了Product-Market-Fit的状态，指的是这家企业的产品和服务已经得到目标市场与用户的认同和接受，而且放眼未来3年，公司成长速度将会很快、市场反应也会非常好。
■强烈感受到有更多的潜在消费者，甚至确定只要有资金，就可以快速扩大业务及市；
■发现公司最近好像忙不过来了！很多事可以做，但人手和资源都不够。同时，你相信只要公司有足够的资金，就可以聘请更多人才，或拓展某一方面的业务。
受欢迎程度的数据
当然，每个人都有盲点，自己判断不一定准确。如果不是很确定，又有意愿想要尝试股权众筹，那么，可以直接找一家股权众筹平台，平台会协助你做检查，让你有机会从第三方的角度，更客观地审视你目前的情况——究竟适不适合进行股权众筹、成功的几率又有多大。
以上各种情境，可以称做是一家企业的Traction，中文可译为“受欢迎程度”或你的“引力”。意思是在过去的时间里，所创造出的吸引力或受欢迎程度（在网络时代，有些创业公司可以在短短的3个月到半年内，有很好的Traction）。
我们可以透过企业的
■营业额
■粉丝数和活络程度
■网站流量和活络度
■App下载数和日活数
（如果是App创业公司）
■团队过去的重要经验
或任何可以证明受欢迎程度的数据，看出一家企业的Traction。Traction愈好，能众筹的机会愈高。
非局限特定产业
再来，是不是只有特定的产业，比如科技业、零售业、餐饮业，才适合股权众筹呢？
其实不然。或许你在市面上看到某些产业的成功案例特别多，但只要符合基本条件，同时发现自己的企业拥有很好的Traction、或处在Product-Market-Fit的状态；公司内部，尤其是核心的创办人群和相关部门，也都做好了准备，那就可以开始筹备了。
成功案例：
2020年，有一个叫作Rtist的设计师平台成功融资了100万令吉。Rtist这家企业，是透过网络为设计师与中小企业提供媒合服务的平台。也就是说，创意工作者可以在Rtist的平台展示自己过去的经历和作品，并有机会在这里找到新客户；而想外包案子的企业也可以在这里寻找合适的人才。
那它和传统的征才和找工作网络的区别在哪里呢？Rtist考虑到每名企业主和创意工作者的聘雇方式各有不同，而设计出了同时保障受雇方和雇佣方的平台机制，以确保工作对接顺利，也不会发生案子完成后受雇方收不到钱等问题。
申请众筹时，Rtist平台上已经拥有超过2500位设计师，而且还在持续成长中。同时，有很多企业不断加入他们的平台，寻找创意人才。此外，创办人团队也非常积极地参与企业圈的活动，得到不少政府和业界的资源。虽然营业额还不算太标青，但却构成了不错的Traction。
如何吸引投资人？
掌握7大招，找到对的投资人！
第一招，通过问卷调查来试水温。把公司过去经营所得来的人脉，包括客户、粉丝、上下游、合作伙伴、员工和他们的家人等，整理成几份名单，再一一向他们发出问卷，试探性地告知……这样不但可以大致了解水温，也可以收集到更多有意愿投资的潜在投资人名单。
第二招，制作一页式表单，也就是我们常说的Landing Page。一页式表单的目的是让有兴趣了解投资项目的潜在投资人，在最短的时间内掌握项目重点，从而诱发他们的投资兴趣并留下联络资料。
在制作Landing Page时，不能把所有资料统统都写进去。要记得，这个一页式表单就是你的Elevator Pitch内容，要让潜在投资人在2分钟内看懂你的价值主张（项目价值)，并且知道你现在或即将要开放股权众筹融资，而他们有机会进行投资并赚取回酬。
第三招，列名单并邀请潜在投资人前来参加说明会。和销售活动一样，我们必须清楚知道投资人在哪里、他们是谁。列名单是最常见也是最有效的方法。名单可分为三大类，一群是最熟悉是我们的朋友家人，二是和公司有过合作或互动的人，最后是陌生市场。
第四招，与众筹平台紧密互动，毕竟平台协助过这么多众筹项目，有不少的投资人名单。
第五招，养粉活动。有意众筹的公司，可以在众筹前一至两个月左右，设计一系列预告活动，开始培养粉丝。
第六招，借力。找一些重量级的顾问、有影响力的KOL或投资人一起做直播。透过第三方的力量，借用他们的影响力，可以带来更多的潜在投资人。毕竟自家公司的人脉和影响圈是有限的，借助外部的力量，一定可以事半功倍。
最后一招，一对一交流。这也是促成大部分投资人做出投资决定的方法。股权众筹对很多人来说仍然有点陌生，再加上还要了解公司情况、投资配套，考虑投资人权益等，若能得到融资方的回应，能更好地帮助他们做出决定。以一对一的方式跟进有兴趣投资的人，是最后能促成投资的最好的方法。
成功案例：
·有机连锁店BMS Organics众筹成功。创办人做了一个很明智的决定，他在公开融资消息优先告诉他的员工群，让他们有机会成为第一批投资人。
为什么这个决定那么厉害呢？这说明他知道最了解公司的就是这些一直以来为公司打拼的员工，在有投资赚钱的机会就第一时间邀请他们一起参与。
而第二批投资人，他们选择先开放给身边重要的支持者，也就是BMS Organics的长期会员和老客户。单单开放给这两批人，几乎就达成了众筹的目标金额。
最后，再开放给外部的投资人。这个案子在平台上线3天，就成功融到了150万令吉，圆满结案。
Bonus： 如何设定额外奖励机制
如果你平常有在关注股权众筹项目，甚至曾经投资过众筹，就不难发现投资人除了可以得到与投资额对等的股票外，还有机会获得融资方设定的奖励机制(Rewards）。
其实，就是把公司的主力产品或服务，配搭众筹回馈投资人。
例如，在设计投资配套时，除了股票，也要在符合成本效益的前提下把公司的产品或服务也包含进来。有的融资方甚至把经销权也囊括到较大的金额配套中，回馈予投资人。这么一来，投资人不只能成为公司的股东，同时也可以变成你的第一批消费者，甚至帮助你持续推广你的品牌和产品。对投资人来说，除了等待未来的回酬，也可以在投资后的第一时间得到相关产品或服务，这在某种程度上降低了风险。
市场调查设定奖励
除此之外，在交付这些后续的服务或产品时，也能让你跟这次众筹的投资人有更密切的互动。一方面让他们更直接地了解公司的进展；另一方面，股东在亲自使用你的产品和服务之后，也能给你一些心得回馈，帮助你做得更好。
许多产品正式上市后，就算积极地做市场调查，也不一定能听到消费者真实的想法，但这些投资人们正因为是公司的股东，他们一定也希望公司的产品好、服务好。如果你能跟股东们保持良好的关系，他们会是最愿意给你反馈的一群支持者。
把奖励机制和配套设定好，还有机会吸引到另一批不在你的名单中的潜在投资人。由于产品和服务正好是他所需要的、感兴趣的，借着股权众筹时投资，不但有赚取回酬的机会，还能在产品的奖励中赚到他们的需求。那么，你在股权众筹融到的就不只是资金，还有机会找到客户或使用者。
我们常听说众筹可以融钱、融人和融资源泉，道理也就在这里了。这样一来，公司进行股权众筹融资才会更有意义，后续的推进也会更顺利。
设定回馈注意成本
这里要提醒大家，在设定奖励和回馈的时候要注意成本，千万不要顾此失彼。这里说的成本不只是金钱，还有时间成本、人力成本等，这些都不能忽略。尤其是你在成功众筹、融到钱之后，公司一定会变得非常忙碌，因为你已经准备好带着公司住更好的方向前进了，这时候团队的精力要放在哪里，要分出多少时间、人手、资金、资源，来做什么事，都要在事前好好考虑。
【视频】与CEO共阅一本书：股权众筹创业金 先做好3件事
书名：7大招让你众筹成功
作者：吴文彬
整理|编辑部
如何设定股权众筹目标金额？我应该稀释多少股权？股权众筹，指的是公司以股票来换取资金的方式。
股票的起源最早可追溯到17世纪，当时，荷兰东印度公司发行了全球第一张股票，向欧洲权贵集资。他们将金钱投入到远航东方的海运中，并带回东方的物品进行贸易。
赚到钱后，再连本带利把钱分给所有的投资人。可以说，股票是一种投资证明，在公司做生意赚到钱后，股票持有人可获得分红或分得回酬，这种机制至今仍是如此运作的。
·股权众筹目标金额设定
一般上，一家公司要融资，是为了因应接下来3-5年成长所需的资金。因此，融资目标金额的第一种设定方式，可以依这个方式来计算；但有些时候，如果公司的估值不高，可能会需要释出较多的股权，那么，可以考虑不要在第一次融这么多钱，而是在未来3-5年，通过2-3轮融资来获取所需的资金。
占据一半股份
假设某企业的估值是100万令吉，而它又需要融资100万令吉，等于它需要另外发行和目前一样多的股票，待投资人进来后，他们就会占据公司一半的股份，看起来相当不合理。那么，可以考虑的做法是：这次先融资30万令吉，并在隔年或2年后，进行另一轮的融资。
在股权众筹阶段，一般不鼓励释出超过估值30%的股票。由此可以看出，众筹总金额和股权的稀释息息相关。
先确定估值
接下来，我们来看看股权稀释的计算方式。首先，公司的估值必须先确定下来，有了估值后，再来确认众筹的总金额和公司原有的股票数，然后便能开始计算了。只要是股份有限公司（Sdn Bhd），就会有股票。如果还是不知道公司的股票数，可以咨询公司秘书（co-sec），请他们查询公司目前共有多少张股票。
以A公司为例：公司估值为1000万令吉，目前的股票数有1000万张。我们把公司估值除以总股票数，就能得到每股的价值。因此，将1000万令吉除以1000万张股票，就能计算出每张股票的价值是1令吉。
估值 1000万令吉
原有股票数 1000万张
每股的价值 RM1
以此为前提，A公司现在想要融资100万令吉，而目前每股为1令吉；因此，公司必须发行100万张股票。在融资成功以后，公司的总股票数会是1100万张（原有的1000万张再加上新发行的100万张）。其中，原有的股东仍然持有1000万张股票，占90.9%（1000万除以1100万）；而新投资人以100万令吉买了100万张股票，占公司的9.1%（100万除以1100万）。这意味着此次股票众筹，只稀释了9.1%的股份，并没有超过30%。因此，可说是一个好的设定。
·股权稀释迷思
关于股权的稀释，许多创业人或老板都有各种顾虑，最常见的有以下3种：
第一 股权稀释后，我会不会失去对公司的掌控权？
第二 股权众筹后，这么多股东，管理起来会不会很麻烦？如何规避未来的纠纷？
第三 股权结构会不会变得很复杂？
公司的掌控权，一般指的是，当需要作出重大决定时，谁能左右方向和拍板。马来西亚最常见的公司型态是股份有限公司（Sdn Bhd），在一家股份有限公司里，除了股东，公司还设有董事部及负责日常管理的经营团队；而股东，才是公司的真正拥有者。因此，当我们在谈股权时，指的是股东的权益。而掌控权指的是在股东之中，谁能掌控和左右这家公司的大方向和作出重大决定。
董事部重要角色
股东们在公司的日常运营中，并不需要扮演任何角色；而在每年的股东大会或为作出紧急重大决定而召开的紧急股东会议中，经由公司秘书主持、董事部（一般是董事长或董事主席）报告，若需要议决，股东们再以投票的方式进行表决。
投票时的计票方式，是以股票数（也就是持股比例）来计算的。
董事部则在日常运营中，扮演着重要的角色；他们是在股东大会中，经由股东们指派，以在大会闭会期间，能监督管理公司。一般上，公司还会在董事部之下设立管理层团队，或市场常说的C Level来负责日常的管理工作，他们将带领员工们，完成每年的目标。
问：了解什么是公司掌控权后，做为公司的创办人或持有人，如何保障我对公司的掌控权？
答： 第一种方法：就是确保创办人或关键管理人的股份超过51%。在进行股权众筹时，我们都不建议把股份稀释得太多，大部分都会控制在30%以下；所以，创办人与核心管理层还是持有公司控制权的。
第二种方法：是以合伙人协议书（Shareholder Agreement）来确保和定义创办人或重要管理团队所持的掌控权。这份协议书驾凌在股权的比例之上，哪怕股权被稀释后，关键经营者持有的股份少于51%，他仍能掌控公司。
第三种方法：以同股不同权的方式来保障创办人的权益。由于这种方式的处理较为繁杂，所以市场上比较少人使用，但它确实也是可以运作的一种方法。打个比方，外部投资人手上的股票，每1000张代表1个投票权，而公司创办人的1张股票就可以代表1个投票权。因此在重要决策上，创办人依然能保有对公司一定的掌控权。以上的这些方法，都能保障关键经营者掌控及带领公司的权力。
问：股权众筹成功后，公司突然有了那么多新股东，有的甚至超过400人，会不会变得很难管理呢？或是很容易出现纠纷？
答：首先，大家必须有这个认知：投资人和创办人一样，希望公司可以不断壮大，两者的目标是一致的。股权众筹本来就是打开资本运作的起始之门，众筹成功后，经营好和投资人的关系是非常重要的。
资源和投入
在股权众筹里，绝大部分的股东，占比都非常非常小。对这些投资人而言，他们投你的股权众筹案子，并非想要干涉你怎么管理公司、怎么管理团队等等，而是因为相信公司正在做的事、相信公司的经营团队；他们认同你们的理念，是和你们志同道合的人。在很多时候，投资人也可以是客户、粉丝，甚至是经销商或代言人。
维持良好的股东关系，定期向他们更新公司资讯、开会近况和动态报告，不但能减少因沟通不良所造成的误会，常常还能赚得他们的资源和投入。
问：股权众筹会不会把公司的股份结构搞得很复杂？
答： 在马来西亚的公司法中，一家股份有限公司最多只能有50位股东；但众筹的投资人人数一般较多，因此众筹的投资人，会以有限责任公司（英文叫Limited Liability Partnership，简称LLP）的方式，参与到公司中。
由于LLP公司没有股东人数的限制，所以可以容下所有的投资人。众筹成功后，会由这家LLP公司持股，成为融资方公司的股东。因此，公司在成功众筹之后，新的资本结构表（Cap Table）中并不会突然出现很多的股东，而是新增了一家LLP公司。
罗炜雄
导读老师：罗炜雄
伟事达私董会总裁导师
易读易懂值得研读
如何众筹？吴文彬撰写的《7大招让你众筹成功》，是一本众筹的工具书。它，容易阅读，简明易懂，简单的划分出7大招，就能让你众筹的机会提高不少，是一本非常值得老板研读的一本书！
吴文彬是谁？它是马来西亚圆梦工厂，也是马来西亚众筹平台MyStartr的创办人。他在今年正式出版了这本书。
书的主要内容主要是告诉大家，如何众筹成功？根据内容，书本能清楚地告诉你，什么是众筹，还有众筹一般可分为多少种？
我在这里想告诉大家，众筹基本上就是要做好3件事情：
第一：容钱
第二：容人
第三：容资源
什么是容钱、容人、容资源呢？
容钱，就是找钱；容人，就是找到投资人；容资源是众筹是环节中最重要的一部分，就是你会为投资人所带来的资源、商机以及市场，也就参与众筹平台所能获得的利益。
股权众筹换取资金
在此，特别要讲股权众筹（Equity Crowdfunding，ECF）。股权众筹就是企业利用公司的股票去换取资金！
股权： 指的是一家企业把他的股权分出去，来换取资金，是为一种概念；
众筹： 指的是在网络上公开向大众融资，是为一种方法。
那么怎样的企业可以融资众筹？
第一：你有销量（Sales）
第二：你有粉丝、有流量、有产品
第三：你要有团队、有经验
以上就是让企业能众筹成功的一个先决条件。
提案简报吸引投资者
书本也指出，怎么去融资？怎么去分配股权的稀释？怎么使用股权融资？重要的是，众筹少不了要有提案简报（Pitch Deck）。如何让提案简报做得吸引投资者，这是非常重要的！
提案简报如何写？作者总共用了11页来指导，11页基本上就是要回答4个问题：
第一：你为什么做这门生意；
第二：我为什么投资你；
第三：你有什么经验？
最后，则是你可以带给我什么以及你需要多少资金？
所以，在融资的过程当中，有5个W一个H是必须回答的。
W：WHO、WHAT、WHEN、WHERE和WHY。
H：HOW。
最后，作者也不忘提到：怎样去做合适的投资人以及最后众筹所需要的时机及退场机制。
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