特朗普一句话美股下挫 高盛揭股市暴跌主因
（华盛顿11日讯）美国总统特朗普近日在访谈中表示，美国经济正进入“过渡期”，并未排除经济衰退的可能性。这一言论引发市场恐慌，导致美股大幅下挫。高盛（Goldman Sachs）最新报告显示，避险基金加大抛售力度，放空速度创下自2024年11月以来新高，而长期投资者则净卖出50亿美元，市场情绪明显恶化。
市场动荡的核心因素
根据高盛数据，此轮美股暴跌的抛售潮主要集中在科技、金融及非必需消费品板块。高盛交易部门归纳出十大关键因素，其中经济衰退担忧、关税政策不确定性及技术性疲弱成为主要影响因素：
1.经济增长放缓：近期非农就业数据和ISM制造业指数表现疲软，加剧市场对经济衰退的忧虑。
2.关税影响与AI板块估值调整：持续的贸易紧张局势令投资者失去耐心，人工智能（AI）板块的估值修正也加剧市场波动。
3.全球市场动荡：德国、法国政府债券收益率创新高，中国科技股表现强劲，加上QwQ-32B AI模型崛起，使市场更加不稳定。
4.技术面疲弱：标普500指数逼近200日均线5732点，多数主要股指及权重股接近超卖水平。
5.系统性抛售压力：趋势跟随型基金（CTAs）上周抛售600亿美元美股仓位，其中300亿美元涉及标普500指数。
6.杠杆水平上升：避险基金杠杆比率提升1.1个百分点，达到过去一年最高水平，显示市场风险偏好已达极端水平。
7.市场流动性低迷：市场交易流动性降至历史低点，导致价格波动进一步加剧。
8.长期投资者减持风险资产：长线资金减少对医疗、公用事业及半导体等表现强劲板块的投资。
9.消费支出疲软：零售商Abercrombie & Fitch、Foot Locker、Ross Stores，以及邮轮行业销售压力加大。
10.季节性因素：市场季节性表现疲弱，预计最快要到3月14日才可能迎来反弹。
避险基金加速抛售
市场风险情绪恶化
高盛数据显示，近期避险基金加速撤离，总风险敞口达到历史新高，而净风险敞口则持续收缩。美国基本面多空策略杠杆比率升至206.9%，但净杠杆比率降至51.3%，反映市场风险偏好迅速下滑。此外，避险基金已连续四周净卖出美股，放空交易量超出买入交易量1.7倍，创七周以来最大增幅。
新闻来源：中时新闻网
高盛料美联储今年降息3次 经济衰退几率升至35％
美联储
（纽约31日讯）投资银行高盛警告，美国总统特朗普推动的新一轮关税政策恐推升通胀与失业率，并拖累经济成长停滞甚至陷入衰退。高盛将未来12个月美国经济衰退机率从先前预测的20％调升至35％，美联储（Fed）2025年降息次数预测从2次调高至3次。
高盛在3月30日发布的报告里指出：“我们依然认为，4月2日上路的对等关税引发的风险，超过许多市场参与者先前预期。”
高盛如今预测关税税率将攀升15个百分点，也就是他们推断的“风险情境”更有可能发生，理由是特朗普2日宣布对等关税几乎可说是板上钉钉。但要是特朗普政府豁免部分产品或国家的话，关税税率可能仅增加9个百分点。
在通胀方面，高盛预估Fed最关注的通胀指标—2025年底核心个人消费支出物价指数（PCE）年增率将攀抵3.5％，较先前预期高出0.5个百分点，也超过美联储设定2％目标。
高盛预测2025年第一季国内生产总值（GDP）成长率可能仅0.2％。美国2025年GDP成长率预测从1.5％下修至1％，2025年底失业率从4.2％上修至4.5％。
综合以上考量，高盛将未来12个月美国经济衰退机率调升至35％。理由是特朗普贸易政策充满不确定性，以及消费者与企业信心减弱。
新闻来源：中时新闻网
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