【行家论股】KIP产托 收购计划展望乐观
分析：达证券
目标价：1.15令吉
最新进展：
KIP产托（KIPREIT，5280，主板产业信托股）2025财年首季（截至9月底）净赚1008万令吉，同比跌2.96%，并派发每股1.52仙股息。
该产托于当季营业额年增19.39%，至2671万令吉。
同时，KIP产托首季的净产业收入（NPI）为1970万令吉，比去年同期高出了19.1%。
行家建议：
KIP产托首季核心净利为1010万令吉，虽同比下跌3%，但仍在预期之内，占我们全年盈利预测的21%。
核心净利的下滑，主要归咎于产托的营运开销、管理费用及借贷成本的上升拖累。
尽管如此，KIP产托早前宣布了数项总计4.331亿令吉的收购项目，包括DPULZE购物商场、TF Value-Mart，和Hextar产业等。
我们乐观看待该产托的收购计划，因为符合战略目标，即资产管理规模（AUM）从10.6亿令吉，扩大至20亿令吉。
此外，管理层乐观看待产托前景，并指现有的物业组合、租赁和营运改善将支撑其稳健表现。
管理层也会专注探索收购资产的机会，尤其是零售和工业领域的资产，相信能够借此实现长期价值，为股东带来永续回报。
综上所述，我们维持现有盈利预测，并重申KIP产托的“买入”评级，以及1.15令吉目标价不变。
【行家论股】KIP产托 7.5%周息率诱人
分析：达证券
目标价：1.17令吉
最新进展：
由于较高的净产业收入（NPI）贡献，KIP产托（KIPREIT，5280，主板产业信托股）2025财年第三季净利同比增长35.09%，至1382万令吉，并宣布派息每股1.6仙。
同时，其第三季营业额年增61.06%，至3954万令吉。
行家建议：
KIP产托在现财年首9个月总共净赚3640万令吉，同比升10.3%，占我们全年预期净利的70%，表现符合预期。
该产托在首9个月的股息总共为每股4.78仙，以当前股价计算，年化周息率达7.5%。
截至第3季结束，KIP产托旗下产业的出租率已上涨至97.2%，而管理层披露，同时期的租金上调幅度为10%，反映出健康的租店需求，以及租客的信心增强。
管理层对KIP产托的前景保持乐观，由现有产业组合的坚实表现，以及持续的营运改善所支撑。得益于专注收购可提升回报的资产，加上持续探索零售与工业产业方面的增长机会，管理层相信，该产托在推动长期价值和争取新商机方面，处于优势。
总体而言，我们保持KIP产托的“买入”评级，并根据6.75%的目标周息率，将该股目标价从此前的1.15令吉，稍微上调至1.17令吉。
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