【行家论股】KIP产托 新资产料提升盈利
分析：达证券
目标价：1.15令吉
最新进展：
KIP产托（KIPREIT，5280，主板产业信托股）2025财年次季净利同比增长12.53%，至1198万2000令吉；营收录得3000万令吉，同比走高32.71%。
股息方面，产托当季派息每股1.66仙，其中每股1.18仙赶在私配股权发行前提前宣布派发，如今再宣布派息每股0.48仙。
行家建议：
KIP产托首半年核心净利，同比增长9%至2300万令吉，占全年预测的44%，仍符合我们的预期。
我们认为，主要是赛城DPulze购物中心和霹雳宜力TF Value Mart Gerik在首半年只有短期贡献，不过，这两项资产接下来将完整贡献，该产托下半年业绩将更强劲。
除了零售资产表现出色外，工业产业表现也不俗，首半年收入同比增长25%，进一步推动整体收入增长。
KIP产托次季派发每股1.66仙，前6个月总共派息每股3.18仙，以周二闭市价计算，周息率为7.3%。
随着新资产的收购和在零售及工业领域的增长机会，管理层相信，其在实现长期价值和抓住新兴机会方面处于有利位置。
我们对该产托的战略保持积极的看法，不仅在未来3年内，将资产组合规模扩展至20亿令吉的目标上取得稳步进展，同时，还体现了对股东价值的高度承诺。
新资产的加入有望提升盈利，进一步增强了我们对其增长前景的信心。我们维持对KIP产托“买入”评级，目标价维持在1.15令吉。
【行家论股】KIP产托 7.5%周息率诱人
分析：达证券
目标价：1.17令吉
最新进展：
由于较高的净产业收入（NPI）贡献，KIP产托（KIPREIT，5280，主板产业信托股）2025财年第三季净利同比增长35.09%，至1382万令吉，并宣布派息每股1.6仙。
同时，其第三季营业额年增61.06%，至3954万令吉。
行家建议：
KIP产托在现财年首9个月总共净赚3640万令吉，同比升10.3%，占我们全年预期净利的70%，表现符合预期。
该产托在首9个月的股息总共为每股4.78仙，以当前股价计算，年化周息率达7.5%。
截至第3季结束，KIP产托旗下产业的出租率已上涨至97.2%，而管理层披露，同时期的租金上调幅度为10%，反映出健康的租店需求，以及租客的信心增强。
管理层对KIP产托的前景保持乐观，由现有产业组合的坚实表现，以及持续的营运改善所支撑。得益于专注收购可提升回报的资产，加上持续探索零售与工业产业方面的增长机会，管理层相信，该产托在推动长期价值和争取新商机方面，处于优势。
总体而言，我们保持KIP产托的“买入”评级，并根据6.75%的目标周息率，将该股目标价从此前的1.15令吉，稍微上调至1.17令吉。
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