【行家论股】MYNEWS控股 2025财年增长强劲
分析：兴业投行研究
目标价：81仙
最新进展：
MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）2024财年末季，净利同比飙涨2.97倍，至375万8000令吉。截至10月杪的当季营收录得2亿844万4000令吉，年增11.97%。
全年来看，MYNEWS控股累积净赚937万8000令吉，相比去年同期蒙亏了1070万4000令吉；营收同比走高10.13%，至8亿419万8000令吉。
行家建议：
我们认为，市场尚未完全反映出MYNEWS控股的复苏前景，预计其在2025财年能实现1.22倍的强劲增长。
管理层的目标，是积极开设80家到100家新分店，通过扩张计划来推动下财年增长，其中60%为Mynews门店、40%则为CU便利商店。
随着Mynews和CU便利商店的团队整合，公司的赚幅扩张预计可持续，从而增强其与供应商议价能力，并有效控制浪费。
由于门店扩张带来销售增长，我们预测2025财年的赚幅可达38%。
得益于食品供应和推出高品质产品，有效刺激市场消费，让市场份额稳步增长，从2024年初的8%，增至9%到10%。
它还计划在2025年1月推出CU应用程式，并将其与Mynews应用程式结合，进一步强化客户参与度。
WHSmith在2024财年末季表现最佳，预计在游客人数反弹推动下，该业务将继续改善。
整体而言，我们维持现有的盈利预测，因为在CU便利商店转盈、Mynews和WHSmith分店推动之下，料实现强劲增长。
与疫情前平均22.9倍本益比相比，其2025财年的18.2倍相对颇具吸引力，因此重申“买入”评级及81仙的目标价。
【行家论股】MYNEWS控股 盈利料续走强
分析：银河国际证券
目标价：1.18令吉
最新进展：
新分店助力，MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）迎来持续复苏，2025财政年首季（截至1月底）净赚387万令吉，对比上年同期的127万令吉，同比飙升2.06倍。
同时，MYNEWS控股在首季录得2亿1587万令吉的营收，同比扩大10.41%。
（取自MYNEWS控股官网）
行家建议：
自2023财年末季转盈以来，这是MYNEWS控股连续第六个季度实现核心盈利增长，最新季度核心净利达到390万令吉。
此盈利表现符合预期，占了我们和市场全年盈利预测的11%和14%，因估计该公司盈利会在接下来的几个季度继续走强。
我们认为，得利于私人和公共薪资调涨、现金补贴增加和游客人数上涨，强劲的消费需求将会推动MYNEWS控股盈利增长。
展望未来，在新门店开张、客户忠诚度提升、新鲜食品创新、产品供应改善、游客人数增加和可支配收入上升，MYNEWS控股有信心维持业务增长。
由于MYNEWS控股盈利增长轨迹已入轨道，其2026财年本益比仅企于10.3倍，大幅低于同业内的17倍到23倍本益比。
随着市场确信公司盈利复苏的持续性，它的估值或会再重新被评估。
在业绩汇报会前，我们重申“增持”评级，目标价1.18令吉保持不变。
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