行家论股

【行家论股】UMediC集团 下半年表现更亮眼

2023年03月07日

分析：丰隆投行研究

目标价：1.06令吉

最新进展：

UMediC集团（UMC，0256，创业板）2023财年次季，净利报290万9000令吉。

同时，次季营业额报1251万8000令吉。

首半年来看，营业额报2383万2000令吉；净利则录得491万令吉。

UMediC集团 UMC

行家建议：

UMediC集团2023财年首半年核心净利为460万令吉，仅达全年预测的42%，但我们仍视为符合预期，主要是放眼下半年将会有亮眼表现。

实际上，该公司次季的表现有所下滑，主要受到医疗设备供应中断，以及政府更迭，导致公共领域订单延迟的影响。

另外，在收到西班牙和意大利分销商的积极回响后，该公司已加快扩张计划，并在2022年12月建设新工厂，比原先计划来得快。

建筑工程预计将在今年第三季完成，而新的设施预计将在年末开始营运。

另外，随着2023年财政预算案已提呈，我们乐观看待该公司可以在今财年下半年，获得更多公共领域的订单。

综合以上，我们提升评级至“买入”，目标价则从原先的78仙，提高至1.06令吉。

UMediC集团股价走势07/03/23

 

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行家论股

【行家论股】UMediC集团 业务前景良好

2024年09月05日

分析：丰隆投行研究

目标价：1.04令吉

最新进展：

UMediC集团（UMC，0256，创业板）受累于营运成本走高，2024财政年末季（截至7月底）净利同比萎缩9.94%，从去年同期的337万令吉，减至304万令吉。

无论如何，该集团末季录得1488万令吉营收，同比上涨23.81%。

全年而论，UMedic集团总共净赚899万令吉，同比下滑12.87%，而营收同比扩大20.11%，至5457万令吉。

UMediC集团 UMC

行家建议：

UmediC集团末季核心盈利为300万令吉；在剔除一次性的80万令吉转板费用，集团全年核心盈利企于970万令吉，同比扬升2.6%。

集团全年的表现超出我们的预期，但仍在市场预期之内。

这主要归因于分销和制造业务的税前净利赚幅提振。

展望2025财年，在HydroX产能提振下，我们预计集团核心净利可以增长约25%。营销和分销业务方面，预计在2025财年首季也可能争取更多补货订单。

因此，我们将集团2025和2026财年盈利预测分别上调3%和2%，以反映旗下业务良好前景。

综合上述，在制造业务稳健的产能扩张推动，我们依然乐观看待UmediC集团前景，并重申“买入”评级，目标价则由1.02令吉调高至1.04令吉。

UMediC集团股价走势05/09/24

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