【行家论股】Velesto能源 派息率料达70%
分析：马银行投行研究
目标价：19仙
最新进展：
Velesto能源（VELESTO，5243，主板能源股）竞标价值从去年7月的32亿令吉，于今年1月增至43亿令吉，涨幅超过三成。
这主要归功于泰国、印尼和越南的 NAGA 3和 NAGA 8区域竞标合约。
（取自Velesto能源官网）
行家建议：
我们认为，若赢得区域订单即可重新评估公司股价，因有关合约将提升其使用率，并增强2025下半年到2026年底的盈利可见性。
同时，这能反映出Velesto能源在区域上的竞争力，并缓解市场对国家石油公司（PETRONAS）下调资本支出（CAPEX）所衍生出的就业岗位减少担忧。
我们继续正面看待Velesto能源前景，其催化剂将包括潜在的区域性合约，以及在本地接获 NAGA 5相关的合约。
此外，Velesto能源资产负债表强劲，能够支撑更高的股息支付率，加上其在3月25日的削资抵债建议，它将手握6960万令吉（约市值的5%）。
凭借资产负债表的健康程度，公司2025财年股息支付率料将达70%（此前为40%），而周息率则可达到7.9%。
然而，根据公司最新的钻井计划，我们下调其2025到2026财年的盈利预测，幅度分别为5%和1%。
综上，我们维持“买入”评级，但目标价从20仙下修到19仙。
Velesto建议削资12亿抵债
（吉隆坡25日讯）Velesto能源（VELESTO，5243，主板能源股）建议，削资12亿令吉以抵消债务。
Velesto能源向马交所报备，截至今年2月28日，该公司已发行共计82亿1562万1922普通股，涉及股本价值18亿4482万5830令吉
一旦完成，Velesto能源股本减减至6亿4483万令吉，而股价和股东所持总股数则不会有所改变。
Velesto能源称，此次削资旨在优化资本结构，提升财务灵活性、改善信贷机会和降低损失风险。
若无意外，Velesto能源会在今年第三季完成削资程序。
视频推荐：
相关新闻
