【行家论股】亚通 盈利短期料稀释
分析：肯纳格投行研究
目标价：1.85令吉
最新进展：
亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）将在3月24日召开股东特大，在此之前，公司举行了简报会，谈及XL亚通，以及Smartfren Telecom（Smartfren）及Smart Telcom（SmartTel）合并的最新进展。
公司指出，目前有关合并进展顺利，预计能在今年首半年内完成，但一切仍需要股东和有关当局批准。
亚通
行家建议：
根据协议，合并后的电信公司，将名为PT XLSmart Telecom Sejahtera Tbk（XLSmart），以现有的XL亚通为主体，并保持在印尼的上市地位。Smartfren和SmartTel将会解散。
在完成合并后，亚通的持股比例将从66.5%降至47.9%，盈利可能会短期内出现稀释的局面，且整合成本将对XLSmart的盈利产生影响，直到两年后才能达到稳定状态。
另外，此次合并此前已经获得OJK（印尼金融服务管理局）和MOCD（印尼通信和信息部）原则性批准，目前还等候最后批准，整个交易有望于今年首半年前完成。
现阶段，在完成合并之前，我们继续维持公司的净利预测不变。
综合以上，维持“跟随大市”评级，目标价则从2.05令吉，调低至1.85令吉。
亚通阻力RM2.06/刘礼誉
尽管华尔街上周四收盘涨跌不一，礼来和苹果的强劲表现在一定程度上缓解了市场的整体谨慎情绪。
而且，在总统特朗普发表乐观的贸易言论后，投资者情绪有所改善。
华尔街周五休市假期。区域性股市也出现涨跌不一的局面；日经指数下滑1.30%，而上证指数和KOSPI指数却上扬0.20%和0.45%。香港股市仍然假期休市。
富时隆股市综指于4月21日，闭市时以1499.47点报收，按日涨0.07点，整日交投波幅介于7.81(1494.27-1502.08)点间。
整体马股出现横摆的状态，交易量也同时下滑，总体上个股涨少跌多，全市场上升股项为308只而下跌股为512只。市场成交额为11.93亿令吉，较上个交易日减少0.56亿令吉。
电信与媒体板块指数，继续出现反弹的现象。
其中亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）闭市时报收1.95令吉，按日涨8.0仙或4.28%。
亚通日线图处于下跌趋势的周期，出现双底反弹及突破的局面。它的日线相对强度指数(RSI) 的指标处于61.03的水平。
它的股价阻力位置处于2.02-2.06令吉的水平，而它的支撑位置处于1.83-1.87令吉的位置。
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