【行家论股】大红花石油 并购实现产油目标
分析：丰隆投行研究
目标价：3.36令吉
最新进展：
大红花石油（HIBISCS，5199，主板能源股）以2.6亿美元（约12.2亿令吉），收购道达尔能源公司（TotalEnergies）汶莱业务，获得当地一油田的联营经营权。
完成收购后，大红花石油也将获得汶莱Maharajalela Jamalulalam（MLJ）油田B区块的37.5%的经营权。
此油田的联营方，还包括婆罗洲蚬壳（35.0%），以及汶莱能源勘探公司（27.5%）。
考虑到公司的生产资产净现值和现金流，我们保持“买入”评级，和3.36令吉目标价不变。
（取自大红花石油官网）
行家建议：
这项交易仍有待大红花石油股东特别大会上寻求通过，预计将在4到5个月内完成。
大红花石油放眼，在2026年实现每日3万5000到5万桶油产量的目标，所以本次的交易对我们而言并不意外，如不通过并购活动，公司将难以实现目标。
完成收购后，大红花石油的每日产量将增至2万9000桶，因Maharajalela Jamalulalam（MLJ）油田的日产量为7900桶（当中84%为天然气）。
该公司的天然气产量，也将相应从36%升至49%。
总体而言，我们认为这项交易不便宜但却合理，因为营运成本仅为每桶5到6美元油当量。
我们估算，此次收购可能提振2025和2026财年的盈利预测，其幅度各别为6.4%和37.8%。
大红花石油获汶莱银行4.41亿融资
（吉隆坡17日讯）大红花石油（HIBISCS，5199，主板能源股）与汶莱达鲁萨兰伊斯兰银行（BIBD）和佰都利银行（Baiduri Bank）签署长期融资协议，获后者提供总值1亿美元（约4.41亿令吉）融资。
大红花石油今天向马交所报备，此协议符合大红花石油在当地的发展愿景，进一步彰显集团对汶莱能源领域的长期承诺。
大红花石油主席再努拉欣表示，与两家银行的合作，体现了三方在永续发展的共同价值观和愿景，即共同推动经济增长、加强当地价值的永续发展。
“这不仅是正式协议，更象征着我们对汶莱长远发展的信心，深化合作并携手拓展在当地和其他市场的业务。”
配合发布上述消息，大红花石油今早9点暂停交易一个小时至上午10点。
恢复交易后，股价出现攀升，截至上午休市更涨至1.54令吉，较昨日的1.46令吉闭市价，涨幅达5.5%或8仙。
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