【行家论股】森那美 业务强劲前景佳
分析：肯纳格投行研究
目标价：2.90令吉
最新进展：
上周，我们参与森那美（SIME，4197，主板消费股）主办的企业投资日，进一步探究其全面展望。
得益于全球领先品牌及成本优化战略，森那美放眼2030年争取11%的股本回报率（ROE）。
行家建议：
森那美此前收购了合顺（UMW），使得汽车业务更加均衡，我们因而正面看待有关业务前景。
此战略和新车款推动下，森那美在本地的市场份额将提升至60%，特别是旗下的宝马（BMW）汽车品牌的定位转变，已从高端扩展至中端和经济实惠的市场。
我们认为，此措施将让公司在政府实施RON95合理化政策之际，能更好应对市场的需求变化。
同时，中国长远车市正逐渐改善，毕竟降价次数减少，价格战情况正缓和。
工业方面，全球对焦煤的需求上升，以及再生能源转型推动，将大力推动森那美澳洲矿采业务的收入。
公司2024财年营业额料增至204亿令吉，5年均复合增长率（CAGR）达到53%。
整体而言，森那美在汽车行业的领导性地位、强劲品牌，以及矿采业务加持，是我们看好该股的主因。
考虑到森那美股价回调，其2025财年每股盈利为11倍，低于过去5年平均值的13倍，所以维持“超越大市”评级，目标价为2.90令吉。
Grab携手本地企业 共同推动电动车
Grab大马联手三企业推进电动车发展，左起为林镇严、苏凯文、陈劲杰、拉希舒克、刘镇东、颜杰弗里、赛亚莫、曾可闵和赛莫哈末法兹。
（吉隆坡27日讯）Grab大马携手森那美（SIME，4197，主板消费股）、云升控股（YINSON，7293，主板能源股）等企业，共同推动我国电动车发展。
Grab大马今日是与森那美旗下的比亚迪森那美汽车、云升控股旗下的云升绿色科技，和Power-Up Tech签署了解备忘录，以在全国范围加速推广电动车采用。
Grab大马发文告称，此合作旨在推广电动车的运用，为Grab司机提供便捷的电动车解决方案，并且减少碳排放量，推动大马绿色经济发展。
该公司点出，高昂的前期成本一直是东南亚区域普及电动车的主要障碍，此合作旨在提供具竞争力的电动车价格，同时建立便捷充电基础设施，以加速交通领域发展。
该合作将把电动车整合到Grab平台，包括推出电动车服务、为司机提供专属车辆价格和优惠租赁方案；该合作方案提供战略充电基础设施、培训和维护支援。
Grab大马运营和流动总监拉希舒克表示：“此次合作不仅支持大马永续发展议程，并为司机提供更具环保的选项，加速电动车普及。”
出席备忘录签署仪式的人士，包括Grab大马商业与配送总监陈劲杰（译音）、森那美汽车东南亚董事经理颜杰弗里（译音）、云升绿色科技总执行长林镇严、DrivEV董事经理苏凯文（译音）、Power-up Tech总执行长曾可闵（译音）、Inokom & Distribution大马董事经理赛亚莫、P.UP大马总执行长赛莫哈末法兹。
另外，投资、贸易及工业部副部长刘镇东也有出席见证此次签署仪式。
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