行家论股
【行家论股】联合药业 需求走强净利看涨
2025年04月11日
分析：达证券
目标价：1.62令吉
最新进展：
联合药业（DPHARMA，7148，主板保健股）宣布，获得政府追加药品采购供应合约，价值约1658万2500令吉。
该公司需要向政府供应3种新的药品，将全部供应药品的种类增至99种，合约总值估计为6亿8230万令吉，有效期至2026年12月31日。
（取自联合药业官网）
行家建议：
对于联合药业获得上述额外药品供应合约，我们并不意外，因为此前发马（PHARMA，7081，主板保健股）与政府达成协议，将特许经营的药品种类从815种扩大至1200种。
这相信会向下惠及联合药业。
除了供应药品的扩大，可惠及联合药业，该公司也将受惠于令吉走强，因为上述新合约是根据4.70令吉兑1美元的汇率来制定。
总体而言，我们对联合药业的前景保持乐观，而我们预测该公司今年的净利可同比大涨41.2%，至8840万令吉，得益于需求走强、药品原料成本下降与整体成本效率提高等利好。
因此，我们保持联合药业在2025至2027财政年的盈利预期，其评级维持在“买入”，目标价亦保留在1.62令吉不变。
财经新闻
末季净利大涨77% 联合药业派息2仙
2025年02月19日
（吉隆坡19日讯）联合药业（DPHARMA，7148，主板保健股）得益于公共健康相关部门的强劲销售表现，2024财政年末季（截至12月底）净利同比大起77.41%，至1508万令吉，并派发每股2仙的股息。
同时，联合药业在末季录得1亿9367万令吉的营收，同比上升15.62%。
全年而论，联合药业累积净赚6265万令吉，同比扩大19%，而营收则同比起15.46%，至8亿1370万令吉。
此外，联合药业宣布派发每股2仙的第2次中期股息，除权日为3月5日，并在3月19日派发。
联合药业称，在专注于永续增长、成本优化和稳健营运的决心推动下，该公司放眼在2025年交出令人满意业绩。
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