分析：大马投行研究

目标价：8.11令吉

最新进展

我们在上周五（16日）与马国际船务（MISC，3816，主板交通和物流股）新任总裁兼总执行长拉贾林甘会面，并针对公司前景进行会谈后，得知其Mero 3号浮式储卸生产油船（FPSO）项目进展改善。

因此，我们继续看好该公司，盈利预期没有改变。

行家建议

马国际船务管理层指出，追上Mero 3号FPSO原定进度的进展顺利，在转换工程延迟6个月后，如今将按新计划在2024下半年完成。

FPSO转换工程的延后，原因是中国为了管控疫情而实施的行动限制，以及全球供应链的中断。

为了减少未来工程延误，马国际船务将采取预防措施，包括当现有造船承包商CIMC Raffles在明年7月完成手上工作后，转换造船厂。该公司也正与其他造船厂商谈，以在正式启用Mero 3号FPSO之前，使用他们的船坞。

管理层表示，MERO 3号项目的部分股权脱售，最早也要到相关FPSO启用后，也就是2024年末期才有可能发生。

至于巴西国油（Petrobas）项目，马国际船务仍在与对方商讨，争取减免因延迟交付FPSO而面对的罚款及赔偿。

目前，马国际船务将会专注于准时交付Mero 3号项目，因此会谨慎竞标任何未来的岸外项目。

总的来说，我们维持马国际船务的“买入”评级，以及目标价8.11令吉不变。