BNPL助长超前消费？ 专家警告债务风险恐加剧
（八打灵再也27日讯）大马家庭债务占国内生产总值（GDP）比例已处于高位，经济学家警告先买后付可能加剧超前消费和债务累积。
市场教育中心总执行长兼国家银行客座研究员卡梅洛费利托表示，这确实是个日益严峻的问题。在家庭债务水平已极高的情况下，推动理性消费至关重要。
“大马先买后付机制日益普及，引发对金融稳定的担忧，尤其是低收入家庭的债务风险。”
他说，先买后付的吸引力在于让消费者无需立即付款，即可享受消费的快感。
然而，他警告称，一旦逾期付款，可能引发严重的财务后果，包括加重经济负担，并在申请贷款（如房屋贷款）时遇到障碍。
信用审核门槛低
卡梅洛费利托指出，与传统信用卡不同，先买后付往往缺乏严格的信用审核，这种延迟支付机制助长了危险消费心态，使低收入群体更易陷入财务危机。
此前，Muamalat银行首席经济学家莫哈末阿夫扎尼占博士透露，去年大马人在电商平台平均每月消费1735令吉，相当于每日57.83令吉。
大马统计局数据显示，去年网购支出激增15.4%，总额达7079亿令吉。这反映出国人对新型支付方式的依赖攀升。
卡梅洛费利托强调，提高金融素养可帮助个人做出明智的财务决策
“教育才是管理先买后付风险的最佳手段。监管并非万灵丹——银行业监管严格，危机仍会爆发。”
市场恐现优胜劣汰
卡梅洛费利托指出，尽管先买后付平台主打“零利息”卖点，但市场狂热退潮后，激进的营销策略或将淘汰弱势企业。
他同时承认，先买后付在经济危机时期能提供财务灵活性，但强调需谨慎使用。
“不应禁止先买后付，但消费者必须保持自律。面对多元化的支付选择，个人与家庭务必严格监控现金流与支出。”
他呼吁消费者在便捷性与财务健康间寻求平衡，避免长期财务隐患。
国行近期指出，69%的先买后付用户将其作为唯一融资渠道，其中73%来自月收入低于5000令吉的B40群体，21%来自月收入5000至1万令吉的M40群体。
专家:关税虽冲击出口 国行降息仍言之过早
国家银行。
报道：李玟江
（吉隆坡3日讯）尽管美国大魔王推动对等关税政策影响市场情绪，不过经济学家认为，大马国家银行预计会先行观望，降息之说还言之过早。
中总社会经济研究中心执行董事李兴裕接受《南洋商报》电访时表示，关税政策一定会冲击国内出口和经济，但是，并不意味着国行需要立即采取行动。
“国行不会马上就降息，而是会先进行观察和探讨，当然一定会有所动作，但不会是立即马上就行动。”
他表示，关税政策影响深远，好比说大马企业，关税打下来公司就会受到影响，接踵而至会是出现裁员，或是员工作为消费者将开始减少开销，最终将影响国内生产总值。
再来，如若美国经济出现疲软、硬着陆，或是滞胀，最终买单的有可能会是全球。
他指出，以现在的走势来看，估计国行会先行观望大马2025年上半年的国内生产总值表现，再决定接下来的行动。
“国行预计会先探讨上半年的GDP增长走势，相信届时会有所定夺，而政府需极力帮组提升内需，以及服务领域，如果处理不当，可能会引发倒闭潮。”
他表示，企业可能无法吸收过多税收成本，届时可能会把成本转嫁给消费者，但还是会冲击赚幅，因为若不是必须品，消费者可能会减少购买，或是索性不买。
为此，企业家们需要更积极管控成本，同时，也要多元化业务以及不再依赖单一供应商。
中国或掀骨牌效应
根据美国总统府发布的关税列表，美国将不再统一征收10%的进口关税，而是依照各国对美出口产品的平均关税税率，按“对半征收”原则实施。
例如，越南对美商品平均征收90%关税，美国将回征46%；中国对美关税为67%，美国征收34%；而马来西亚对美出口商品征收47%，美国将对马国产品征收24%。
李兴裕表示，以目前大马被征收的关税来看，可以说是“比上不足比下有余”，但莫要忽略中国被征收高税收引起的骨牌效应。
“中国被征的税最高，现阶段大马可以先偷着乐，但长远来看，还是会形成骨牌效应，因为价格战即将开启。”
他表示，市场可能会选择去被征税最少的国家入货，因此，大马会处在较有利的位置，但是一旦事情出现反转，最终可能受到重大冲击。
“就好比手套，中国的手套变贵了，大马的手套领域会因此受惠，但是，别忘了中国业者可能会开启价格战维持市场份额，在一来一往的影响下，最终大马手套企业的赚幅也会跟着受到影响。”
再来，中国的经济可能会有所下滑，作为大马最大的贸易伙伴，整个供需可能都会受到影响，届时大马也无法幸免。
国行货币政策会议2025年时间表
第1次*：1月22日（周三）
第2次*：3月6日（周四）
第3次：5月8日（周四）
第4次：7月9日（周三）
第5次：9月4日（周四）
第6次：11月与6日（周四）
资料来源：国家银行
*备注：国行维持利率在3.00%。
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