【独家】巨大潜能等3类投资者 股权众筹市值120亿
吴文彬身旁的数字，是Mystartr平台推出股权众筹服务以来，至今年3月所筹得的总金额。
独家报道：林迪陞
股权众筹大商机（上篇）
股权众筹（ECF）在本地市场来说，是一种相对新颖的投资方式，直到2015年才获得大马证券监督委员会批准，相关平台自2016年起陆续在国内面市。
发展至今，股权众筹的市场越做越大，根据业内人士估算，本国相关市场的潜在规模，现在可能达到120亿令吉水平。目前或许是个好时机，接触并理解这全新且增长中的投资管道，增加投资者选项，捉住更多机会。
《南洋商报》专访了国内第2大股权众筹平台——Mystartr联合创办人兼总执行长吴文彬，以及一位要求匿名但在股权众筹投资经验丰富的证券业内人士L先生，为大家讲述这有待发掘且充满潜力的另类投资选项。
10平台获执照 成股票替代选项
股权众筹疫后暴增
从技术上来说，股权众筹（ECF）是指募资人通过平台，以公司股权作为交换，集合众多个人投资者的小额资金，支持其创业项目或现有事业发展的新型集资模式。
证监会附属组织——大马资本市场机构（CMM）数据显示，至今共有10家平台（见表）获得在本地经营股权众筹的执照，而股权众筹的市场规模也快速增长，尤其是在疫情爆发之后。
从2016年至今，大马共有248家公司，通过330次股权众筹活动，筹集到5亿6040万令吉资金。
其中3亿6110万令吉或64.4%，是在2021和2022年这短短两年里筹到，可见股权众筹在国内市场受欢迎的程度，自疫情爆发后正快速提升。
尽管如此，股权众筹依然是相对新颖且冷门的投资选项。很多投资者可能仍未充分了解，甚至是完全不了解股权众筹这个股市以外的替代投资管道。
随着股权众筹市场持续增长，因为不了解而完全错过这方面的机会，未免可惜。
对创立了Mystartr这国内唯一面向中文市场众筹平台的吴文彬而言，本地股权众筹市场的长期增长趋势明确，目前没有停止的迹象。
中小微企融资缺口400亿
他在接受《南洋商报》专访时，引用本地知名经济学家黄锦荣博士的研究数据，指国内中小微型企业（MSME）目前面对的融资缺口达400亿令吉，其中约30%或120亿令吉，可以由股权众筹市场来填补。
值得注意的是，2022年全马股权众筹平台的集资总额只有1亿4038万令吉，即使不考虑未来增长，意味着这个市场可能仍有超过100亿令吉的巨大价值有待发掘。
“对国内中小微型企业而言，几乎90%的业者有融资需求时，首先考虑的都是银行贷款。股权众筹为他们带来了一种全新、前所未有的融资方式，大大拓展了他们融资发展的机会。”
不过，去年的股权众筹集资额，其实按年下降了36.4%，这背后的理由，会否影响本地相关市场长期发展？吴文彬对此并不担心，指那只是短暂的低迷。
“2022年是本国经过两年的疫情封锁后，重新开放的一年，所以融资方可能因为许多不确定因素而变得谨慎。我国经济重开后，投资者的行为模式也改变了，而且进行更多消费，用来投资的钱自然减少。”
吴文彬亦用自家Mystartr的成绩为例，力证大马股权众筹市场的增长趋势没有停止。
“我们平台在2020、2021和2022年的集资总额，分别约为2000万令吉、5000万令吉与3000万令吉，而今年初至今，集资额就已超过3000万令吉，而且我有信心，全年可以达到8000万至1亿令吉的既定目标。”
Mystartr总执行长吴文彬
助中小企上市
吴文彬也相信，通过股权众筹，也能够帮助中小型企业迈向未来的上市之路。他以台湾为例，指两千多万人口的台湾，拥有一千多家的上市公司，而人口超过三千万、经济增长更快的大马，上市公司只有九百多家。
“按常理推算，只要大马持续正常发展，马股的上市公司数量，迟早会达到一千家以上，而这些新增的上市公司来自何处？我相信，有一部分会来自现在通过股权众筹集资的公司。”
虽然，目前国内还没有任何众筹项目走到上市的阶段，但吴文彬指出，某些项目确实以上市为目标而进行众筹。
晨旭之美投资破纪录
他表示，目前仍在Mystartr平台众筹的谷粮食品企业——晨旭之美集团（GoodMorning Global Group）就是一个例子，该集团已计划在3年后上市，目前进行股权众筹，除了集资，也是为了增加股东或投资者数量，适应上市条件。
“通过众筹，如今晨旭之美的投资者人数，已突破700人，刷新记录。”
晨旭之美的集资目标上限为2000万令吉，至截稿时已筹集1400万令吉以上的资金。
Mystartr将总部打造为公共办公空间。
投资者追求参与感
深入了解企业团队
目前，公众最关注的事项，或许就是投资股权众筹的好处或优势。
吴文彬指，股权众筹项目能够为投资者提供两大好处，就是让投资者有机会支持并参与自己认同的中小型企业，同时分享相关企业由小做大的高速增长，并获得高投资回酬。
“股权众筹追求的是参与感，我们希望投资者不只是单单投钱，还能成为相关公司的用户和代言人。我们总是鼓励融资和投资双方尽可能交流，尽可能了解对方，投资者可为认同理念的中小型企业提供支持，融资方也能找到志同道合的投资人。”
他补充，上市公司的投资者在事前很难有机会接触其领导人，但股权众筹不同，至少Mystartr会联同企业办大量交流活动，尽可能让潜在投资者与相关公司的管理层多多沟通，深入了解管理层和公司业务。
“我会建议，投资者在投资众筹项目时，选择自己能够理解的项目，而更重要的是，了解主导项目的人与团队。”
对于高回酬，吴文彬称，目前本地仍未有真正已实现的高回酬股权众筹案例，但还未实现的账面高回酬倒是有。
BidNow估值1年翻7倍
“曾在我们平台上集资的线上拍卖平台BidNow，其估值就在众筹后的短短一年内，翻了7倍。”
他同时以与股权众筹相近的“天使投资”为例，指世界上已经有许多的成功投资案例，包括最知名的麦克马库拉（Mike Markkula）投资苹果公司，最终获得超过2200倍回酬的故事。
“股权众筹其实属于天使投资的阶段，而世界上已经有数不胜数的成功天使投资案例。单就本地来说，戈壁创投（Gobi Partners）以200万令吉投资美妆电商Hermo，不到4年就把本金翻了3倍到600万令吉，也是个很好的例子。”
明日预告：短期难获利 退场
投贸部:7融资平台 参与战略共同投资基金
（吉隆坡29日讯）7个股权众筹（ECF）和点对点（P2P）融资平台获选参与2030年新工业大蓝图（NIMP 2030）战略共同投资基金（CoSIF）。
投资、贸易及工业部宣布，获选的股权众筹平台包括 pitchIN、Mystartr、Leet Capital 和 Crowdo，而点对点融资平台则为 Funding Societies Malaysia、CapBay 和 B2B Finpal。这些平台均已在大马证券监督委员会（SC）注册。
1.3亿初始拨款
NIMP CoSIF由投贸部与证监会于上月25日联合推出，旨在通过公私众筹模式调动资金资源，支持在新工业大蓝图领域从事高科技活动或高影响力项目的战略型企业，以满足其大规模融资需求。
该基金首期拨款1亿3150万令吉，并将通过上述股权众筹和点对点平台进行共同投资，以助力国内中小型企业及中型企业（MTC）发展。资金将投向2030年新工业大蓝图涵盖的21个目标行业及4大新兴增长领域。
投贸部长东姑扎夫鲁强调，鉴于当前和未来的全球增长将受到科技和人工智能（AI）重大进步的推动，因此有必要支持大马商业生态系统中的数千家中小型企业和中型企业。
“国内数千家中小企业和中型企业必须获得支持，以便在技术上跟上全球发展步伐，确保国家竞争力。”
他指出，CoSIF首批7个股权众筹和点对点平台将助力企业提高经济复杂性，加速科技升级，或迈向永续发展之路，这也是新工业大蓝图所设定的核心目标。
“我们与证监会及私人领域平台的合作，展现了昌明政府推动广泛、永续经济增长的全民整体方针。我们鼓励中小企业及中型企业提出创新项目，共同加快国家的再工业化进程。”
投贸部文告补充，股权众筹和点对点融资平台的遴选，主要基于其在行业生态系统中的筹资贡献度，以及是否符合NIMP CoSIF计划的准入标准。
须通过指定平台筹资
欲申请NIMP CoSIF资金的企业，须通过指定的股权众筹或P2P平台发起筹资活动，该平台将依据NIMP CoSIF资格标准审核，以确保符合2030年新工业大蓝图的目标与要求。
NIMP CoSIF将根据企业所属行业，以预先设定的比例，共同投资于符合条件的筹资活动。企业可于5月2日起申请相关资金。
更多详情，包括符合条件的行业及共同投资比例，可浏览NIMP CoSIF官网（https://www.sc.com.my/msme-mtcroadmap/cosif），或电邮至 NIMPCoSIF@seccom.com.my查询。
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