供应链转移·数据中心加持 涉足工业开发商看高一线
（吉隆坡24日讯）全球供应链转移，加上数据中心投资推动，分析员因而认为，有涉足工业产业的开发商看高一线。
大马投行在报告中指出，随着美中之间的贸易紧张局势，持续推动全球供应链重组，使大马成为战略枢纽，吸引了来自英特尔、德州仪器（Texas Instruments）、英飞凌科技（Infineon）、Lam Research和吉利等跨国企业的直接投资（FDI）。
根据过去两年获批的FDI来看，其中电气和电子（E&E）产品、机械制造和化工行业占比最高。
而2024年上半年核准的FDI同比增长16.7%，达到745亿令吉，分析员认为，这种FDI流入将刺激对工业物业的需求。
“我们观察到，许多产业公司已经开始建设工业园区，以满足这强劲需求。”
同时，分析员续指，数据中心投资的持续增长也另一大驱动。
在今年首10个月，我国批准的数字化投资达1410亿令吉，远超2021年至2023年累积的1147亿令吉获批数据中心投资额。
截至9月底，我国已安装的最大需求为1.7吉瓦（GW）。
从长远来看，国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股）预计，数据中心的潜在最大需求，到2035年将超过5吉瓦（GW），与贸投部（未来10年达4.7GW）预测差不多一致。
分析员预计，目前拥有大规模地库的产业公司，可能会受益于数据中心投资的增长，例如向数据中心营运商出售土地，进行联营模式或向超大型客户租赁数据中心设施。
住宅需求势头持续
根据大马国家房地产资讯中心（NAPIC）的数据显示，2024年上半年住宅产业需求表现强劲，交易数量和交易额分别同比增长6.1%和10.4%。
“我们预计这一势头将持续，主要得益于政府支持可负担房屋的政策、重新启动的“大马第二家园”（MM2H）计划以及稳定的劳动力市场情况。“
若看一手市场，上半年的整体表现不太乐观，但柔佛州仍持续上升势头，新推出产业占全国总数的23.6%，销售表现达到了38.3%，稳居全国第一。
分析员认为，受在新加坡工作的大马人的需求推动，柔佛住宅产业可能保持强劲。
“随着柔新捷运（RTS）将在2026年底完工以及MyBorderPass的实施，促进新山新加坡边境通关更顺畅，将有助于激发人们对柔佛州产业的兴趣。”
综上所述，分析员认为，尽管目前产业板块估值处于历史平均水平，但实现地库的价值（出售或开发经常性收入）以及住宅销售稳健将支撑估值势头，进而重申“增持”评级。
首选股是森那美产业（SIMEPROP，5288，主板产业股），归因于其专注通过工业园区和数据中心交易建立经常性收入。
同时，分析员持续看好马星集团（MAHSING，8583，主板产业股）和实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股），前者是数据中心业务的布局以及手套业务前景改善，后者则因估值不高。
另外，考虑到柔新经济特区（JSSEZ）潜在的积极消息可能提振市场兴趣，分析员将UEM阳光（UEMS，5148，主板产业股）评级，从“守住”上调到“买入”。
大马投行看好的产业股：
●森那美产业（SIMEPROP）
目标价：2.40令吉（之前1.67令吉）
评级：买入
●·实达集团（SPSETIA）
目标价：1.95令吉（之前1.84令吉）
评级：买入
●UEM阳光（UEMS）
目标价：1.25令吉（之前1.05令吉）
评级：买入
●马星集团（MAHSING）
目标价：2.10令吉（之前2.11令吉）
评级：买入
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马来西亚作为全球数字经济的潜力股，正朝着成为人工智能（AI）数据中心的枢纽迈进。得天独厚的地理位置、强大的互联网基础设施，以及免受自然灾害的影响，使得大马吸引了微软、谷歌、亚马逊等科技巨头的目光。专家认为，随着数字化转型和AI需求的不断增加，人工智能和云服务将成为大马数字经济的重要支柱。
然而，要实现这一目标，能源问题却成了一个大挑战。由于数据中心的能源消耗巨大，随着越来越多的数据中心投入使用，能源供应是否能够满足需求，尤其是柔佛等地区，可能面临电力短缺的困境。此外，数据中心的冷却需求也是一大考验。
因此，推动绿色能源和可再生能源解决方案，已成为大马急需解决的课题。随着科技进步和企业对绿色能源的重视，马来西亚需要加快投资永续能源，以确保数据中心的长远发展。
尽管如此，马来西亚数据中心市场仍在快速增长，预计到2030年市场规模将增长至135亿美元。虽然能源瓶颈依然存在，但随着政策支持与创新发展，大马的数据中心依然充满潜力。面对挑战，马来西亚正努力向前，走向数字化的未来。
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